Với những kênh đầu tư truyền thống như chứng khoán hay cổ phiếu thì dễ dàng nhận ra rằng chúng sẽ có nhiều rủi ro như rớt giá hay lạm phát. Trong khi đó kênh đầu tư bất động sản như biệt thự biển thì sao? Nó là kênh đầu tư an toàn hơn nhiều mang lại lợi nhuận cao ổn định hàng năm. Theo trang Quartz ở những nước giàu, đầu tư nhà đất trong khoảng thời gian rất dài cũng đem lại lợi nhuận không kém gì chứng khoán.
Điểm cộng lớn của bất động sản so với kênh đầu tư truyền thống đó chính là việc biến động giá cả thấp. Theo những đánh giá của chuyên gia thì rủi ro liên quan đến nhà đất thấp hơn khá nhiều so với cổ phiếu hay trái phiếu. Phát hiện này đáng chú ý vì nó không đi theo các lý thuyết kinh tế về định giá tài sản, vốn cho rằng các tài sản rủi ro như chứng khoán sẽ đem lại lợi nhuận cao hơn các khoản đầu tư ổn định như nhà đất.
Dù nhìn chung, bất động sản thể hiện tốt hơn cổ phiếu, hai khoản đầu tư này vẫn có sự khác biệt ở 16 quốc gia được nghiên cứu. Pháp là nơi có mức chênh lợi nhuận đầu tư bất động sản và cổ phiếu lớn nhất với 3,3%. Các khoản đầu tư cổ phiếu đặc biệt thấp thời hậu Thế chiến thứ hai, khi làn sóng quốc hữu hóa doanh nghiệp tư nhân xảy ra và cuộc khủng hoảng dầu thô đến vào thập niên 1960.
Tại Việt Nam hiện nay bạn có thể hình dung đến 2 dự án như biệt thự biển Vinpearl Nam Hội An và Vinpearl Hội An của tập đoàn Vingroup sẽ thấy rõ hơn về điều đó.
Lịch sử đầu tư cổ phiếu gần đây lại tốt hơn. Từ năm 1980, tỷ suất lợi nhuận cổ phiếu hàng năm tại 16 nước là 10,7%, cao hơn so với mức 6,4% của nhà đất. Giới nghiên cứu cho rằng điều này liên quan đến đợt giảm giá nhà đất ở Nhật Bản sau năm 1990 và tăng trưởng bất động sản để ở của Đức chậm lại. Cùng lúc, cổ phiếu tại các nước Bắc Âu như Thụy Điển, Na Uy và Phần Lan lại bùng nổ.
Song từ năm 1980, sau khi được điều chỉnh rủi ro, đầu tư nhà đất có lợi hơn đầu tư cổ phiếu. Theo tỷ lệ Sharpe, từ năm 1980, nhà đất là khoản đầu tư tốt tại 14/16 quốc gia được khảo sát. Tỷ lệ Sharpe là thước đo phổ biến về lợi nhuận đầu tư có tính đến biến động của cổ phiếu. Thước đo này hữu dụng với các nhà đầu tư muốn có lợi nhuận cao, nhưng không muốn chi quá đậm.
Một hạn chế của nghiên cứu này là nó không tính đến thuế. Giới nghiên cứu bỏ yếu tố thuế vì nó khác nhau giữa các quốc gia. Dù vậy, phát hiện này vẫn hữu ích với giới đầu tư muốn cân nhắc đổ tiền vào nhiều bất động sản. Một căn nhà là tài sản rủi ro hơn nhiều so với một danh mục đầu tư nhiều bất động sản để ở đa dạng.
Điều đó chứng minh, ngay cả khi bạn không phải là triệu phú đô la, bạn vẫn có thể đa dạng hoá khoản đầu tư nhà đất của mình thông qua các sản phẩm tài chính như quỹ đầu tư tín thác bất động sản (REIT). Nói cách khác, phát hiện của nghiên cứu này không khuyến khích bạn tậu một căn nhà lớn, mà nếu bạn đang tìm kiếm một khoản đầu tư có giá trị và an toàn về lâu về dài, bạn sẽ muốn mua một phần nhỏ của nhiều bất động sản khác nhau. Đó chính là lý do mà đây chính là thời kỳ đỉnh cao mới của những dự án nghỉ dưỡng lên ngôi.